🚨 '오마하의 현인'이 가장 사랑한 주식에 45억 달러 베팅
인공지능(AI) 대장주 엔비디아(NVDA)만큼이나 실적 시즌에 투자자들의 이목을 끄는 기업이 있습니다. 바로 워렌 버핏이 이끌던 재계의 거인, **버크셔 해서웨이(BRK.A, BRK.B)**입니다.
월가의 시선은 새 CEO 그렉 아벨이 2022년 4분기부터 이어온 14분기 연속 순매도 행진을 끝냈다는 사실에 쏠렸습니다. 하지만 진짜 '큰 그림'은 그가 무엇을 샀느냐에 있습니다. 놀랍게도, 버핏이 직접 지분을 만들기 시작한 구글 모기업 **알파벳(GOOGL)**이 아닙니다. 그렉 아벨은 1분기에 알파벳 지분을 3배 이상 늘리고, 2분기에는 사모 방식으로 100억 달러를 추가 매수하며 포트폴리오 5위 종목으로 끌어올렸습니다. 하지만 시장이 정말 주목해야 할 매수는 따로 있습니다.
🤔 그렉 아벨이 선택한 '진짜' 종목은? 바로 버크셔 자신입니다
2분기 보고서의 마지막 장, 경영진 서명 직전 페이지에는 자사주 매입 내역이 상세히 기록됩니다. 4월에는 매입이 없었지만, 아벨은 5월과 6월에 매수 페달을 힘껏 밟았습니다. 그 결과, 2분기에만 클래스 A와 B 주식을 합쳐 약 45억 3,000만 달러(약 6조 2,000억 원) 규모의 자사주를 매입했습니다.
이는 5년 만에 가장 큰 분기별 자사주 매입이며, 2018년 중반 이사회가 매입 규정을 개정한 이후 누적 매입액은 820억 달러(약 113조 원)를 돌파했습니다. 시장은 이를 두고 단순한 주가 부양이 아닌, 신임 CEO의 강력한 자신감 표현으로 해석하고 있습니다.
이번 자사주 매입을 두고 시장의 해석은 엇갈리고 있습니다. 과연 그렉 아벨의 선택이 최선이었을까요?
📊 왜 820억 달러를 넘게 자사주를 사들일까? 3가지 전략적 이유
버크셔가 이토록 공격적으로 자사주를 매입하는 데는 명확한 계산이 있습니다.
| 전략적 이유 | 상세 설명 |
|---|---|
| 배당의 대안 | 버크셔는 배당금을 지급하지 않습니다. 따라서 주주 환원의 가장 논리적인 방법은 자사주 매입입니다. 유통 주식 수를 줄여 기존 주주들의 지분율을 자연스럽게 높이는 효과를 노립니다. |
| EPS(주당순이익) 개선 | 순이익이 유지되거나 성장하는 기업은 자사주 매입을 통해 EPS를 인위적으로 끌어올릴 수 있습니다. 이는 펀더멘털 중심의 가치 투자자들에게 매력적으로 비춰질 수 있습니다. |
| '셀프 베팅'의 극치 | 가장 중요한 이유입니다. 820억 달러의 자사주 매입은 버핏과 아벨이 자신들의 미래와 판단에 베팅하겠다는 강력한 의지의 표현입니다. 경기 순환에 대비해 설계된 버크셔의 포트폴리오에 대한 확신이 없다면 불가능한 결정입니다. |
현재 버크셔 주가가 장부가치(BPS) 대비 약 50% 이내의 프리미엄에 머무르는 한, 아벨의 자사주 매입은 계속될 가능성이 높아 보입니다.
📊 기업 펀더멘털 심층 분석
| 기업명 | 주가 (Price) | PER (주가수익비율) | PBR (주가순자산비율) | ROE (자기자본이익률) | 영업이익률 (OPM) | 매출성장률 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NVDA (NVIDIA) | $218 | 33.26 | 26.96 | 114.29% | 65.60% | 85.20% |
| GOOGL (Alphabet) | $358 | 17.92 | 7.02 | 48.68% | 34.03% | 24.20% |
| GOOG (Alphabet) | $356 | 17.85 | 6.99 | 48.68% | 34.03% | 24.20% |
💎 결론: '돈을 버는 것'보다 '돈을 쓰는 법'을 보여준 2분기
이번 2분기 버크셔의 행보는 그렉 아벨이 단순히 버핏의 유산을 지키는 '관리자'가 아니라, 버크셔의 미래를 스스로 설계하는 '투자자'임을 보여줍니다. 기술주 알파벳에 대한 공격적인 베팅과 동시에 자사주를 대규모로 매입한 것은 성장과 안정이라는 두 마리 토끼를 모두 잡으려는 의지로 풀이됩니다.
기술적으로 볼 때, 이번 자사주 매입은 주가에 강력한 하방 지지선을 형성해 줄 수 있습니다. 과거 유사한 대규모 매입이 있었던 2021년과 2022년 초에도 버크셔 주가는 시장 대비 상대적으로 높은 방어력을 보여줬습니다. 단기적인 등락에 일희일비하기보다는, 신임 CEO의 '셀프 베팅'이 만들어낼 장기적인 복리의 힘을 주목할 때입니다. ⚠️ 투자는 항상 리스크를 수반하며, 본 콘텐츠는 투자 권유가 아닌 정보 제공 목적임을 유의하시기 바랍니다.
